お問い合わせ

用語集 会計・税務・ファイナンス

会計・税務における処理、資金調達の手法、各種ストラクチャーの特性についてまとめました。

パススルー(課税) (ぱすするー / pass-through)

パススルーとは、投資ファンドなどが稼得したキャピタルゲインや配当等の利益について、ファンド段階では課税されずに、課税前ベースで出資者へ分配できる形態のことである。
ファンド(投資組合)自体に課税がなされると、出資者には課税後の利益が分配され、その分配金に対してさらに所得税が課税されるという二重課税が発生する。
このようにして投資効率が大幅に低下することがないように、一定の法制度に基づいて設立された組合においては「パススルー課税(構成員課税)」が適用される。

パススルー課税のイメージ

パススルー課税の対象としては、有限責任事業組合(LLP)投資事業有限責任組合(LPS)任意組合が代表的である。
これらは、民法上の組合の特例とされ、法人格は有さないため法人税も課税されない。

同じ組合でも、匿名組合の場合は、利益分配に関する契約を定めたものにすぎず、営業者に対して課税することで解決されるため、パススルー課税は採用されていない。
しかし、匿名組合は経済的実質からすれば前述のLLP、LPS、任意組合とそれほど相違がないため、営業者から匿名組合員に対して分配した利益もしくは損失は、営業者の課税所得の計算上、損金もしくは益金として算入することが認められている。
この結果、実質的に他の組合と同様の税務上のメリットを得ることが可能となっている。

また、普通法人であっても「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づいて設立される法人(投資法人)に関しては「配当可能利益の90%超を分配する等の要件を満たす場合は、配当等の額を損金算入する」との取り決めがある。
つまり、この条件を満たした場合には結果的に法人税は課税されないため、実質的にはパススルー課税と同様と考えることができる。

なお、合同会社(LLC:Limited Liability Company)にパススルー課税を導入するか否かが議論されたこともあったが、現在のところ導入されていない。

この用語の同カテゴリーの用語

資料ダウンロード

Y-search サービス内容

Y-searchご案内資料

ダウンロード

赤字企業の売却方法

赤字であってもM&Aによる売却を諦めてはいけません。実際に弊社で成約している赤字企業のM

ダウンロード

M&Aにおけるトラブル10選

中小企業にとってM&Aが一般的となり、M&Aが増えていくに伴い、トラブル事例も増えており

ダウンロード

意向表明書の書き方

「意向表明書(LOI)」は、M&Aの売り手に対し、自社の案件に対する意向を表明するために

ダウンロード

レーマン方式の基礎知識

レーマン方式によるアドバイザリー報酬の計算方法や計算例、報酬をまとめました。 レーマン方

ダウンロード

カーブアウト(事業売却・子会社売却)の基礎知識

カーブアウトの概要や近年の動向、メリット・デメリットなどをまとめました。

ダウンロード

M&A契約に関わる用語集

株式譲渡契約などで使用されるものの、聞きなれない単語をまとめました。

ダウンロード

上場会社における株式報酬のトレンド

動画「上場会社における株式報酬のトレンド」の内容をより詳細にまとめた資料です。

ダウンロード

コーポレート・ガバナンスからみる役員報酬

動画「コーポレート・ガバナンスからみる役員報酬」の内容をより詳細にまとめた資料です。

ダウンロード

東証市場区分見直しについて

新市場区分の選択申請に係る書類のポイントと、持続的成長と企業価値向上を実現する事業計画についてまとめました。

ダウンロード

事業計画の基礎知識/アクションプラン・数値計画サンプル

事業計画を作成する際にご活用いただけるExcelデータをダウンロードいただけます。

ダウンロード

マンガでわかるM&Aの落とし穴10選

海千山千の実務家たちが頭を抱えたM&A取引における失敗談を、マンガと川柳で解説しました。

ダウンロード

企業価値評価(バリュエーション)の基礎知識

企業価値評価(バリュエーション)の基礎知識を資料にまとめました。

ダウンロード

事業承継税制の解説 – 2020年4月時点

2020年4月時点での情報を基に事業承継税制の詳細な解説を お届けします。

ダウンロード